Environ 90 % des activités acquises seront exploitées de manière indépendante au sein du secteur du transport de lots brisés de TFI International sous son nouveau nom, « TForce Freight », tandis que les actifs de transport de lots complets acquis rejoindront le secteur du transport de lots complets de TFI. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires.
Alain Bédard, président du conseil d’administration, président et chef de la direction de TFI International, a commenté la transaction en ces termes : « Nous sommes heureux d’annoncer cette transaction hautement stratégique qui renforcera notre offre de services aux clients ainsi que notre relation continue avec UPS. Notre stratégie consistant à exploiter des unités commerciales indépendantes avec un degré élevé de responsabilité est bien adaptée pour tirer parti des atouts de UPS Freight et améliorer les marges au fil du temps. TForce Freight continuera à répondre aux besoins de distribution de UPS en matière de transport de lots brisés, et UPS continuera à fournir des volumes de fret et d’autres services à TForce Freight après la transaction pour une durée de base de cinq ans. Nous nous réjouissons également de pouvoir offrir à UPS des possibilités de réseau stratégique élargies au Canada. Cette transaction est un « win-win » pour tous, car elle permet à TFI de poursuivre son expansion stratégique aux États-Unis et de s’aligner sur le positionnement stratégique de UPS « Better not Bigger» ».
M. Bédard a ajouté : « Nous sommes enthousiasmés par cette opportunité très intéressante d’étendre notre historique de croissance par acquisition, qui fera de TFI International l’un des plus grands transporteurs nord-américains de transport de lots brisés. Les actifs acquis comprennent un réseau de 197 sites (dont 147 en propriété) et, combinés aux opérations canadiennes de transport de lots brisés de TFI, créeront ce que nous croyons être le réseau de transport de lots brisés le plus complet d’Amérique du Nord, d’autant plus que nous poursuivons notre expansion au Mexique en y tirant parti de nos opérations de courtage en matière de transport de lots brisés. Compte tenu de notre réseau complet efficace qui sera bientôt plus étendu, nous sommes impatients de travailler avec nos nouveaux collègues pour optimiser les performances et nous sommes très heureux d’accueillir toute la famille UPS Freight au sein de TFI International ».
« Nous voyons, plus particulièrement, des possibilités intéressantes d’améliorer l’efficacité et la productivité de TForce Freight tout en appliquant notre modèle commercial éprouvé pour favoriser la création de valeur à long terme. Nous sommes impatients de voir le nouveau TForce Freight prospérer dans les années à venir sous l’égide de TFI International », a conclu M. Bédard.
UPS Freight a généré des revenus d’environ 3 G$ US en 2020 et a atteint l’équilibre du point de vue du bénéfice opérationnel. L’opération devrait être non dilutif pour le BPA dilué en 2021. À l’avenir, TFI International prévoit de réaliser d’importantes opportunités à court et à long terme pour améliorer la marge d’exploitation de TForce Freight grâce à une gestion séparée des activités de transport de lots brisés et de lots complets dédiés, à des gains d’efficacité opérationnelle et à la fourniture de produits de qualité supérieure à nos clients.
La valeur de base de l’entreprise aux fins de cette transaction est de 800 M$ US sur une base sans trésorerie ni endettement, sous réserve des ajustements de clôture et des ajustements habituels après clôture.
La transaction a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration de TFI et de UPS. Elle devrait se conclure au deuxième trimestre 2021, sous réserve des conditions habituelles de clôture, notamment des autorisations réglementaires.
